20.6 C
Budapest, HU
2019-07-22
Blog Kripto Kriptopénz Stablecoin

Mi az a Stablecoin?

Várható olvasási idő: 8 perc

Ha nincs időd elolvasni, meg is hallgathatod! Kattints a kis fehér nyílra a sárga körben!

Gomba módra szaporodnak a stablecoinok, a szó szoros értelmében “stablecoin” invázió tapasztalható a kriptopiacon. A stablecoin olyan blokklánc alapú kriptopénz, amely a kriptopénzekre jellemző folyamatos és jelentős árfolyam ingadozásokat szeretné kiküszöbölni és stabil árfolyamokhoz kötött. Vajon ezek a stabil árfolyamokhoz, nemesfémekhez, vagy más értékekhez kötött kriptopénzek vezetnek majd el a következő nagy bummhoz, ami újabb vízválasztó lesz a kriptopiacon?

A blokklánc technológia lassan, de biztosan, szinte minden egyes iparágat jelentősen átalakít. Ennek az új technológiának a küldetése nem más, mint hogy egy fejlettebb fizetési ökoszisztémát adjon az emberek kezébe, amely egyszerre biztonságos, transzparens, decentralizált és gyors. Arról, hogy mi az a blokklánc (blockchain) egy korábbi cikkünkben már írtunk.

Azonban a legtöbb kriptopénz árfolyama jelentősen volatilis, különösen a bitcoinra igaz ez, amelynek értéke születésétől fogva egyik napról a másikra változik. Az sem könnyíti meg a bitcoin helyzetét, hogy nagyon sokan csak az árfolyamára spekulálnak, holott a lényeg az lenne, hogy stabil, megbízható és biztonságos pénzügyi tranzakciókat tudjunk a segítségével lebonyolítani.

Hogyan ne legyünk milliomosok? A kripto befektetők egyik napról a másikra tettek szert hatalmas vagyonokra, majd pár héttel később úgy, ahogy volt, elvesztették. Miközben ennek apropóján is lehetne egy érdekes tanulmányt írni az emberi természetről, egyúttal azt is jól szemlélteti, hogy a bitcoin természete is mennyire kiszámíthatatlan, különösen ha úgy tekintünk rá, mint áruk és szolgáltatások ellenértékére.

Ennek a problémának a megoldására jelent meg az első, majd utána sok másik stablecoin project a kripto piacon. A stablecoin egyre népszerűbb kriptopénz, mert az értékét nem a piaci érdeklődés befolyásolja, a stablecoin-t az amerikai dollárhoz, a japán jen-hez, az euro-hoz, azaz összességében fiat pénzekhez, vagy az aranyhoz kötik.

Emiatt bármelyik stablecoin részesül a kriptopénzek mögött álló kriptográfia és blokklánc előnyeiből (átláthatóság, biztonság, gyorsaság), annélkül, hogy túlzottan volatilis lenne, vagyis szélsőségesen ingadozna az árfolyama.

A stablecoin azáltal, hogy stabil és “valós” pénzhez, vagy nemesfémhez köti árfolyamát, átugorja a bitcoin, vagy más kriptopénzek volatilitásból eredő problémáját, így mindenki biztonságban tudhatja pénzét és a tőzsdéknek is biztosíthat némi kapaszkodót. Nyilvánvalóan egyetlen cég, vagy magánember sem fogad el olyan fizetőeszközt, amelynek értéke/árfolyama egyik napról a másikra drasztikusan változik.

Mostanában egyre nagyobb reflektorfényben úszik a stablecoin. Legalább 57 stablecoin project van már a kripto piacon szerte a világon, vagy legalábbis dolgoznak rajta már fejlesztők. Múlt heti hír, hogy a Lichtenstein-i székhelyű Union Ag Bank jelentette be, hogy első lépésben saját security tokent készít, majd később blokklánc befektetési alappá változtatják a modelljük egészét. A Union Bank Payment Coin (UBPC) fontos eszköze a “full service” blokklánc befektetési társasággá alakulásuknak. Az UBPC fedezettel is rendelkezik, a svájci frank áll majd mögötte fedezetként a bank közleménye szerint.

Az alábbiakban azt vizsgáljuk, hogy milyen különböző stablecoin-ok vannak, mi keltette őket életre és mennyire fogják befolyásolni az egész kriptopiacot.

– Mi az a stablecoin?
– Miért használjunk stablecoin-t?
– A stablecoin típusai
– Szabályozás
– Mi lesz a jövőben?

Mi az a stablecoin?

Napjainkban nagyjából 195 különböző hivatalos (és nem annyira hivatalos) pénznem van forgalomban. Ilyenek az amerikai dollár, a japán jen, a kínai jüan, a magyar forint, az euro, stb. Ezeket arra használjuk, hogy árukat és szolgáltatásokat vásároljunk. Az infláció, az ingadozó árfolyamok és egyéb tényezők ellenére ezek a pénzek viszonylag kevés változásnak vannak kitéve.

Ez lehetővé teszi a gazdaság számára, hogy a kormány által kibocsájtott devizák használatára támaszkodjon. Más szóval vásárolhatsz kenyeret a kedvenc pékségednél, ahol fizetsz a kenyérért 350 forintot, és tudod, hogy nagy valószínűséggel holnap is ennyibe fog kerülni. Legalábbis elég valószínűtlen, hogy 3,5 forint lesz ugyan az a kenyér a péknél másnapra.

A stablecoin – digitális formában – ezeket a fizetőeszközöket utánozza.

A stablecoin is egyfajta kriptopénz, a dollár fedezetű stablecoinok mellett megjelentek már eurós, jüanos és más hagyományos valutához kötött kriptopénzek is. De nem csak hagyományos valuta állhat mögötte, hanem arany is, vagy más nemesfém.

Miért használjunk stablecoint?

A stablecoin nincs kitéve annak a hatalmas árfolyamingadozásnak, mint a többi kriptopénz. 2010 májusában egy magyar programozó, Hanyecz László a Bitcoin Talk fórumán ajánlott tízezer bitcoint annak, akik rendel neki két pizzát. A virtuális valuta árfolyama akkor még 25 dollár körül volt. Négy nappal Hanyecz ajánlata után az egyik felhasználó, élt az ajánlattal, és küldött két pizzát Hanyecznek. Nem sokkal később ez a két pizza 6 millió dollárt ért.

Ennek köszönhetően igen sokan szkeptikusan állnak a kriptopénzek bevezetéséhez és szélesebb körben való elfogadásához. A Microsoft és a Tesla 2014-ben elkezdte elfogadni a bitcoint mint fizetőeszközt, csak hogy stabilizálja egy kicsit az árfolyamokat. Nem sikerült. Más cégek is kezdik elfogadni fizetőeszközként a bitcoint – lásd Shopify és Overstock – de még félelmetesen messze van a széles körü elfogadástól.

A stablecoin viszont ügyesen kihasználja a kriptopénzek előnyeit – így a transzparenciát, a biztonságot, a digitális pénztárcákat, az azonnali fizetést, a gyors tranzakciókat, az alacsony díjakat és a magánélet védelmét. Mindezt úgy, hogy a stablecoin mögé teszi a fiat pénzek (euro, dollár) iránt érzett bizalmat és stabilitást.

Ezzel lehetőséget biztosít cégek és magánszemélyek számára, hogy gyorsan bonyolítsanak le nemzetközi fizetéseket. Kinek jó ez? Például azoknak a migránsoknak, akik minden hónapban szeretnének a családjuknak pénzt küldeni magas tranzakciós díjak és napokig tartó átfutási idő nélkül. Hatékony fizetési eszköz lehet azoknak a cégeknek is, akik a tengerentúlról rendelnek például árut, így azt olcsóbb és hatékonyabb módon tehetik meg.

Nem kell aggódnia egyik félnek sem, hogy mire odaér a pénze, addigra mondjuk elértéktelenedik. Hatékonyan tudják használni azokban az országokban, ahol fejletlen a bankrendszer, a kevésbé fejlett, a feltörekvő, vagy a fejlődő országok. Ez a technológia lehetővé teszi egy (vagy több) olyan globális valuta használatát, amelyet nem lehet alávetni helyi szabályozásoknak és törvényeknek.

A stablecoins jelentős előnyt jelent a pénzügyi szolgáltatások ökoszisztémájának egészében. A stabil és biztonságos decentralizált környezet lehetővé teszi a határokon átnyúló hitelezést és a pénzügyi tervezés kedvező feltételeit. Megbízható környezetet biztosít a P2P (peer-to-peer) tranzakciókhoz anélkül, hogy egy olyan volatilis kriptopénzt kelljen használni, mint például a bitcoin.

Általánosságban a stablecoin felhasználóbarát applikációk segítségével átalakíthatja az egész kriptopiacot mindazon szereplők számára is, akik kereskednek, befektetők, vagy valamilyen blokklánc alapú startup ötletén dolgoznak.

Egyfajta garanciát biztosítanak a kriptopénz felhasználóknak, hogy egy esetleges összeomlás esetén, pénzeiket át tudják váltani olyan fizetőeszközre, amely mögött fiat pénz van. Sok más lehetőség is rejlik a stablecoin-ban, de nézzük meg, hogy milyen típusai vannak.

A stablecoin típusai

1. Fiat fedezetű
2. Árucikk fedezetű
3. Kripto – fedezetű
4. Nem – fedezett

Stablecoin típusai

1. Fiat fedezetű stablecoin

A legtöbb stablecoin mögött olyan fiat fedezet van, mint a dollár, vagy euro, így árfolyamuk nagyon kis eltéréssel, szinte azonos érték körül mozog. A hozzáértők szerint kevés a pozitív fogadtatás és a támogatás, nyilvánvalóan nem minden stablecoin fog túlélni. A stablecoin széles körű adaptációja abban az esetben lehetséges, ha az adott coin jellemzői között szerepel az alacsony tranzakciós költség, a magas likviditás és a konkrét szabályozási struktúra.

Legismertebb stablecoin az Tether (USDT), melynek kereskedési árfolyama a dollár árfolyamával körülbelül egy szinten mozog. Az átváltási érték: 1:1. A coinmarketcap adatai szerint jelenleg a 9. helyet foglalja el a kriptopénzek rangsorában 1,7 milliárd dolláros tőkeértékével.

Meg kell említeni a GUSD-t (Gemini dollar), amely a híres Winklevoss testvérek nevéhez fűződik. Nem titkolt céljuk, hogy forradalmasítsák a stabelcoin-ok piacát. További érdemleges coin-ok az TrueUSD (TUSD), amely a Tether után a legnépszerűbb és a LBXPeg, amely mögött az angol font áll fedezettként.

Gemini dollár

2. Árucikk fedezetű stablecoin

Másik típusa a stablecoinnak, amikor valamilyen árufedezet áll mögötte. Lehet ez nemesfém, pl. arany, az olaj, vagy akár lakóingatlan is. Míg a legtöbb kriptopénz mögött a bizalom áll fedezetként, az árucikk fedezetű stablecoin mögött valamilyen kézzel fogható dolog van, amely valódi értékkel rendelkezik. Ezeknek a segítségével bárki befektethet aranyba, vagy akár egy svájci ingatlanba.

A Digix Gold (DGX) az Ethereum blokkláncára épülő token, valós arany fedezettel rendelkezik, 1 DGX 1 gramm aranyat reprezentál. Ezt az aranyat egy szingapúri páncélszekrényben tárolják és 3 havonta ellenőrzik, hogy megőrizzék transzparenciáját. A DGX alapítói azzal népszerűsitik saját stablecoin-jukat, hogy ezáltal “demokratizálják az aranyhoz való hozzáférést bárki számára”. A DGX birtokosok akár aranyra is válthatják pénzüket, nincs más dolguk, mint elsétálni a szingapúri páncélszekrényhez.

A Tiberius Coin (TCX) mögött nemcsak egyetlen árucikk van, hanem összesen 7 nemesfém. Méghozzá olyan fémek, amelyek olyan technológiai gyártások során használatosak, mint például a napelemgyártás és az elektromos autók gyártása során.

A SwissRealCoin egy másik példa, ahol svájci ingatlanfedezetű portfólió a fedezet és akár szavazhatunk is befektetési döntéseinkről.

3. Kripto fedezetű stablecoin

A kripto fedezetű stablecoin olyan coin, amelynek fedezetét más kriptopénzek adják. Ez lehetővé teszi, hogy a kripto fedezetű stablecoin sokkal decentralizáltabb legyen, mint fiat fedezetű társai, mivel minden a blokkláncon bonyolodik.

Ezek általában túl vannak biztosítva annyak érdekében, hogy ne legyenek volatilisek és piacképesek maradjanak. Például ha veszünk 500 dollár értékben kripto fedezetű stablecoint, akkor amögött van mondjuk 1000 dollár ETH (ethereum) fedezet, amely egy 25%-os esést követően is 750 dollár ETH fedezet marad.

A kripto fedezetű stablecoin-ok decentralizáltak, ennek köszönhetően a folyamatok megbízhatóak, teljesen transzparensek és biztonságosak. A pénzed fölött egyedül Te rendelkezel. Ezenkívűl a kockázatok további redukálása érdekében sokszor a kripto fedezetű stablecoin mögött nem egyetlen, hanem több kriptopénz áll.

A kriptopénz fedezetű stablecoin legnépszerűbb és legígéretesebb formája a Dai. A Maker Dai platform célja és létezésének értelme, hogy okos szerződések és a Maker tokent tartó közösség döntéseinek segítségével folyamatosan 1$ körüli értéken tartsa a Dai stablecoin-t, ehhez pedig dollár helyett Ethereumot (ethert) tart letétben. Az USD esetleges összeomlása esetén más pénzhez vagy eszközhöz is kapcsolható.

4. Nem-fedezett stablecoin

A fedezet nélküli stablecoin némileg ellentmondásos azok után, hogy a stablecoin-ok éppen a mögöttes fedezetektől váltak népszerűvé.

Az amerikai dollár is aranyfedezetű volt egészen 40 évvel ezelőttig, amikor Nixon ezt feloldotta. Annak, hogy ez még nem járt a globális gazdaság és pénzpiac teljes összeomlásával, két fő indoka van. Az egyik triviális ok az, hogy a dollár valós fedezete az olaj. Amíg zölden nyomtatott, önmagában értéktelen papírért üzemanyagot lehet vásárolni, a dollár iránti világkereslet biztosított. Amennyiben megszűnne a dollár olajra történő átválthatósága, vagy más valutában is jegyeznék az energiahordozót, az amerikai valuta összeomlana.

Azonban van egy másik, ennél összetettebb indoka is annak, hogy a nemzetközi gazdaság és pénzpiac még nem omlott öszsze. Ez pedig az, hogy a globális pénzpiacokon jelen lévő (virtuális) pénzmennyiség maga is áruként lép fel. A különböző származékos pénzeszközökbe való befektetések nyomán keletkező extraprofitot pedig ki lehet vonni a valós gazdaságból, és kiválóan lehet alkalmazni a nemzeti gazdaságok szőröstül-bőröstül történő felvásárlására.

Hasonló elképzelés áll a nem-fedezett stablecoin hátterében is. Egy algoritmus szabályozza. Ahogy a kereslet nő, új stabil coin-okat hoznak létre, hogy az árat visszaállítsák a normális szintre. Ha a stabil coin kereskedelme túl alacsony, akkor a piacon lévő érméket megvásárolják, hogy csökkentsék a forgalomban lévő mennyiséget. Elméletileg ezeknek a stabil coinoknak az árfolyamai stabilak maradnak, mivel a piaci kínálat és a kereslet vezérli őket.

Ez a stablecoin legdecentralizáltabb és legfüggetlenebb formája, mivel nincs semmilyen más árucikkhez kötve. Magyarán, ha a teljes pénzügyi piac, a dollár és a jelenlegi kriptopiac összeborulnak, a stablecoin-nak ezt a típusát egyáltalán nem érintené.

Azonban a nem-fedezett stablecoin alapja a folyamatos növekedés. Ha a növekedés megáll, nincsen semmilyen garancia a stablacoin visszavásárlására.

Egy példa erre a Basis, amely úgy aposztrofálja magát, mint egy stabil kriptopént, amely egy algoritmusokkal szabályzott központi bankra épül.

Mi az a stablecoin?

A JP Morgan kriptopénz

Amerika egyik legynagyobb bankja, a JP Morgan kriptopénzt, egy stablecoin-t indított. A JP Morgen Chase a nagy pénzintézetek közül elsőként vállalkozott erre a korszakos lépésre. A JP Coin a digitális megtestesülése egy bank blokklánchoz fűződő ellentmondásos viszonyának.

Nyílt titok volt már az első “bitcoin gyalázó” nyilatkozatuk után is, hogy a világszerte 256.000 alkalmazottat foglalkoztató JP. Morgan blokklánc és kriptopénz termékeket fejleszt és az elsők között lesznek, akik banki kriptopénzzel állnak elő.

Egyelőre dollár alapú kriptopénzről beszélünk, melynek a fedezetéül szolgáló pénzmennyiséget (dollárt) a kibocsájtó bank tartja letétben és náluk lehet beváltani. Jelenleg még tesztelik saját, belső, bankközi tranzakcióikon keresztül.

Hogy mi lesz a folytatás? Nyilván elkezdik használni. Hamarosan pedig a többi hatalmas óriásbank is előáll saját blokklánccal és stablecoin-jával.

Összegzés

Ma még rendkívűl gyerekcipőben járnak a stabil coin-ok és nagyon hosszú utat kell még megtenniük, hogy bekerüljenek a hétköznapi vérkeringésbe, már jól körvonalazódik, hogy milyen sok különböző felhasználási területen alkalmazható és a bankok élnek a technológia által nyújtott lehetőséggel.

Várjuk hozzászólásaitokat/véleményeiteket a cikkhez, illetve a közösség oldalakon is!

Hogy ne maradj le az új cikkekről, iratkozz fel RSS-re, vagy hírlevelünkre (jobb oldalsáv!)!

Szeretnéd támogatni a munkánkat, akkor az alábbi kripto címeinkre teheted meg.

  • BTC: 3CmeUs1PjHs5158rHKRwLRye4c4PpFQ93A
  • ETH: 0xB4185d344b1241C5129f1C18e8cCa75820b10e3F
  • LTC: MJ2hWahbpgotX8Pb2A56h6WKM1bv9fjNQ2

Köszönjük!

Szeretnél nyerni egy Trezor One kriptotárcát?

Ha szeretnél nyerni egy Trezor One kriptopénztárcát, iratkozz fel hírlevelünkre (jobb oldalsávban tudod megtenni) és kövesd a Facebook oldalunkat. Fontos, hogy csak a 2 együtt jogosít fel a sorsolásra! Minden hónap végén elemezzük az adatokat és a következő hónap első hetén sorsolunk, amely eredményét a Facebook oldalunkon publikáljuk! Várunk!

ui: Hogy biztosra menj, küld el a Facebook profilod címét és az email címed a [email protected] email címre, hogy be tudjunk azonosítani!

A témához kapcsolódó bejegyzések

Mi az az 51 százalékos támadás? És mennyire kell tartani tőle?

Németh Krisztián

Egy igazán cool wallet a CoolWallet S

Roland

Jelszókezelési lehetőségek

Roland